神州租車IPO路演PPT(中文注解版)

來源:本站原創 網絡技術 超過1,677 views圍觀 0條評論

(i美股)北京時間4月25日晨,神州租車宣布暫停IPO。籌備三個月之后,神州租車還是沒能成為中國租車第一股。神州租車于2012年1月19日提交IPO申請,擬在美上市融資3億美元,但4月11日公布10.5-12.5美元的發行價區間時顯示的融資約為1.3億美元。4月24日,神州租車又將在納斯達克上市的日期提前一天至4月25日。為何神州租車在最后時刻放棄IPO?管理團隊在路演過程中什么地方沒有說服投資人呢?從以下路演文件或許可以看到一些有幫助的信息。

神州租車路演文件分為以下五部分:

一、神州租車公司簡介及本次IPO發行情況

二、神州租車業務介紹

三、中國租車市場概況

四、神州租車公司的競爭優勢

五、神州租車財務狀況

clip_image001

一、神州租車上市主體簡介及本次IPO發行情況

1、公司基本情況

clip_image002

2、路演主講人

clip_image003

陸正耀:董事會主席兼CEO 擁有17年的創業經歷,2007年創立神州租車;之前曾創辦汽車俱樂部UAA

Robert Yong Sha : CFO 擁有15年財務管理經驗,獲得CPA職業資格證

錢治亞:執行副總裁 擁有10年運營管理經驗,創建了神州租車團隊

3、本次IPO上市發行基本情況

clip_image004

神州租車本次IPO原計劃發行1100萬份ADS(每ADS=4股普通股),占總股本的15%;發行價區間10.5-12.5美元;摩根士丹利、JPM、美銀美林為承銷商。

二、神州租車業務介紹

神州租車公司介紹:中國最大的租車公司

clip_image005

擁有車隊規模超過2.6萬輛,第二名和第三名的規模分別只有7000輛和5000輛;

進入城市數66個,第二名和第三名進入城市數分別為52和30個;

神州租車在市場份額和品牌認知度上也居中國市場首位。

神州租車業務構成

clip_image006

短租:小于30天,車隊規模從2009年的785輛增長至2.4萬輛;營收占比81%

長租:30天以上,車隊規模3,898輛,營收2280萬美元,占比18.5%

金融租賃:1-3年,2011年5月開始發展,目前營收還很小,只有36萬美元

三、中國租車行業概況

clip_image007

中國租車市場是全球增長最快的租車市場

clip_image008

中國租車普及率為0.4%,加拿大、法國、美國、日本的普及率分別為0.8%、0.7%、1.3%、2.2%

中國休閑和商務市場租車份額僅占20%,加拿大、美國和法國的份額分別是47%、59%、65%

中國前五大租車品牌的市場份額只有11%,而美國高達95%

中國租車市場規模從2005年的50億元人民幣增長至2010年的170億元人民幣(25億美元),年復合增長率27%;預計2015年將增長至390億元人民幣(61億美元),年復合增長率18%。

中美租車市場對比

clip_image009

人口:美國3億人,中國13億人

適駕人群:美國2億人,中國11億人

目前持有駕照人數:美國2.1億人,中國1.51億人

乘用車輛數:美國2.54億輛,中國6100萬輛

巨大的市場機會

clip_image010

美國租車市場規模已達210億美元,中國整體市值規模只有25億美元;還有很大的市場發展空間。

四、神州租車公司的競爭優勢

clip_image011

主要有以下六點

clip_image012

1、規模優勢

clip_image013

神州租車作為中國規模最大的租車公司可以獲得更低的采購成本;整體的運營成本也隨公司規模的擴大而下降;同時可以讓資金更有效地運轉。

2、高質量的服務創造很好的用戶體驗

clip_image014

神州租車已在52個機場、66個主要城市開設了520個租車點,并且提供7*24小時的全天候不間斷服務,也配備了7*24客戶服務;公司提供75種車型給用戶豐富的選擇;租車過程簡單、配套設備齊全。

3、客戶數量增長快,并且忠誠度高

clip_image015

神州租車通過百度、微博等第三方渠道發展自己的直銷渠道和會員,截至2011年的會員數已達45萬人,平均每天增長903人;平均每個會員貢獻的租車天數為7.2天。

4、合作伙伴

clip_image016

神州租車于北京現代、豐田、東風標志、起亞、雪鐵龍、馬自達、通用、寶馬等汽車廠商,中國人保財險、中國平安等保險公司,招商銀行、北京銀行、華夏銀行、交通銀行、中國銀行、浙商銀行等銀行金融機構都有很好的合作關系。

5、強大的IT平臺支持公司高效地運營

clip_image017

神州租車已經將客戶管理、車輛管理、財務管理和呼叫中心等整合成一個完整的IT平臺。

6、經驗豐富的管理團隊

clip_image018

神州租車創始人陸正耀、CFO Yong Sha、執行副總裁錢治亞都擁有豐富的行業經驗(前面已有介紹),另外三位副總裁姚軍紅、Eric Peiqian、Yifan Song都擁有10年以上的行業經驗;此外,神州租車的控股股東也派駐朱立南和劉二海為公司董事,能為公司發展提供很好的支持。

7、整體優勢

clip_image019

以上所闡述的行業、合作伙伴、IT平臺、顧客忠誠度、服務、和成本優勢等綜合造就了神州組成的整體優勢。

五、神州租車財務狀況

clip_image020

1、營收強勁增長

clip_image021

神州租車2011年凈營收1.23億美元(RMB 7.76億元),其中81%的營收來自短租收入,19%的收入來自長租收入;三年營收復合增長率達279%。2011年EBITDA也達到4380萬美元。

成本優勢

clip_image022

平均每個員工管理的車輛數從2009年的2.7輛增至2011年的6.9輛;直接運營支出占比從42%降至38%;近三年的銷售市場費用和一般行政管理費用支出占比分別為6%、18%、12%和21%、23%、18%。

運營業績

clip_image023

神州租車近三年的毛利率分別為36%、24%和29%;EBITDA率分別為32%、18%和36%

季度業績表現

clip_image024

神州租車季度營收從2010年Q3的520萬美元增至2011年Q4的4550萬美元;EBITDA率從0.1%增至44%;毛利率從7%增至33%;凈虧損率從52%收窄至12%。

財務杠桿和融資渠道

clip_image025

神州租車截至2011年12月31日的現金及其等價物為1億美元,車輛資產價值3.84億美元;總資產5.64億美元,總負債4.91億美元,所有者權益2350萬美元。

資金來源渠道:44%銀行貸款、11%來自金融租賃、18%來自抵押貸款、28%來自股東貸款。

神州租車下一步發展戰略

clip_image026

clip_image027

1、 繼續加強市場領先地位

2、 發展會員,提高客戶忠誠度

3、 繼續提高運營效率

4、 發展二手車銷售業務

clip_image028

(i美股 吳桑茂 整理)

文章出自:CCIE那點事 http://www.qdxgqk.live/ 版權所有。本站文章除注明出處外,皆為作者原創文章,可自由引用,但請注明來源。 禁止全文轉載。
本文鏈接:http://www.qdxgqk.live/?p=3339轉載請注明轉自CCIE那點事
如果喜歡:點此訂閱本站
  • 相關文章
  • 為您推薦
  • 各種觀點
?
暫時還木有人評論,坐等沙發!
發表評論

您必須 [ 登錄 ] 才能發表留言!

?
?
萌宠夺宝游戏